關于舉辦資產證券化&REITs實戰型高級研討班的通知

——暨工程總承包EPC模式提升班

工培函【2021】56號                                                                                        

各有關企事業單位：

基礎設施REITs是資產證券化的一部分，資產證券化近幾年在我國取得了重大發展，有利于落實中央部署、推動重大戰略實施。黨中央、國務院推出了一系列重大戰略，如京津冀一體化、長江經濟帶、粵港澳大灣區、海南自貿區、黃河高質量發展、一帶一路等，要加強樞紐經濟和城市群的新發展，一個很重要的特點就是要進一步提升基礎設施建設的質量和水平。

于此同時我國基礎設施進入了存量時代，前期基礎設施建設的各類市場主體，包括地方政府、融資平臺和社會資本，PPP項目，形成了大量的負債。從政府治理角度看，基礎設施REITs有利于防范地方政府債務風險。

銘鼎人商學院自2015年起，在區域經濟、PPP項目、特色小鎮，以及工程總承包EPC等方向和領域有多年的教學和研究，依托政府、部委研究院、知名大學和行業內的背景，研發本課程。從國家政策頂層設計、資產證券化、證券化交易架構設計、基礎設施項目篩選、法律合規、財務、評級、稅務等多個角度，通過經典案例分析，學員分組研討等多種模式，助力原始權益人/發起人（項目產權人）、證券公司、資產管理公司、公募基金公司、市場中介、投資者等精準理解REITs，探索中國REITs發展路徑，培育專業的運營機構，改變傳統的基礎設施運營方式。                                                                                                              

學習對象：

政府主管部門、銀行、央企國企投資平臺、央國企工程總承包企業、證券公司、資產管理公司、公募基金公司、市場中介、投資者、律所、會計師事務所等

專家介紹：

相關領導：國家發展改革委專家庫評審專家，亞洲開發銀行咨詢專家庫（CMS）專家。長期專注于基礎設施投融資領域相關理論政策的研究與項目實務的咨詢，曾參與多項國家相關政策的制定、接觸千余個基礎設施項目的評審。

王 晨：

澳大利亞著名大學Macquarie University應用金融學碩士。長期從事融資規劃和投資并購工作。新加坡上市公司“中國白酒（China Liquor）”首席資本運營官。中國華陽經貿集團投資銀行部投資總監；中國華陽國際資產管理有限公司風控總監。

有著十年豐富的企業融資渠道和經驗，熟悉銀行、信托等金融機構融資要求和流程，能夠市場化的協助不同類型的企業順利完成融資工作。先后為寶塔石化、貴州茅臺、中國四達、中汽零、瀘天化、恒立實業、重慶五礦、海南橡膠、海南文旅、東阿阿膠集團等多家國內外大型企業提供資產注入、資產優化、增信、收購、并購等金融服務。

李 全：

南開大學教授，中國財政科學研究院特聘教授，中國財政學會績效管理委員會執行秘書長、投融資委員會副秘書長；兼任國家循環經濟委員會專家委員、工信部中小企業特聘專家、微金融50人論壇執委，中國互聯網金融30人論壇成員，中關村互聯網金融研究院副院長；同時擁有銀行業、保險業、期貨業高管資格并擔任董事。近年在《經濟研究》、《第一財經》、《中國財經報》等發表文章百余篇；相關評論在中央電視臺新聞聯播、中央人民廣播電臺、中國經濟電視臺報道多次。

目前參與中共中央宣傳部重大攻關課題、國家社科基金重大專項和教育部重大攻關課題各一項；曾受邀于中央辦公廳、中國人民銀行、中國證監會、國務院國資委等機構做專場報告；受邀于中央黨校、清華大學、人民大學、北京航空航天大學等院校客座或授課。

附：課程設置

（一）REITs核心政策解讀及相關法律問題

1)關于經濟轉型下的資產證券化；

2)基礎設施REITs與“雙循環”戰略；

3)基于基礎設施Reits的金融創新與監管；

4)基礎設施Reits的主要法律關系；

5)解讀《關于做好基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點項目申報工作的通知》的核心要點。

（二）基礎設施REITs申報流程及產品結構設計

1)基礎設施REITs基礎資產的政策符合性審核，申報及入選操作流程（含主要審批部門決策及銜接相關分析）；

2)基礎設施REITs基礎資產的投資管理、轉讓的法律問題解析；

3)底層資產剝離的結構設計的法律及會計處理；

4)如何用資產證券化Reits化解存量PPP項目；

5)基礎設施Reits的信用評級及管理。

（三）資產證券化操作實務及案例分析

1)基礎設施Reits項目在建設期、運營期的融資渠道和方式；

2)資產證券化項目投融資分析（包含：融、投、募、管、退）；

3)資產證券化項目運營管理的細化、量化、優化、協同化、經濟化；

4)資產證券化項目運營過程中的財務管理和現金流歸集管理；

5)投資者收益分配的要點和難點解析。

?基礎設施REITs項目深度分析

?信貸資產證券化項目深度分析

?收益權證券化項目深度分析

（四）資產證券化稅務熱點問題

（1）REITs搭建路徑及稅務影響

（2）稅務籌劃方式和可以利用的稅收優惠

（3）搭建“股＋債”架構稅務影響

（4）各主體存續階段稅務影響

（5）公募基金稅收優惠政策

（6）各退出方式下稅務影響